核心观点:

关注:高能环境+汉蓝环境+王能环境+伟明环保+北青环境能源+中再资环+盈科再生+天齐股份。

宁德董事长的讲话引起了对动力电池回收的重视，锂电池回收产业链初具规模。

在7月21日的世界动力电池大会上，工信部党组成员表示，我国已初步建立动力电池回收体系当代安培科技有限公司董事长预测，到2035年，电池的回收材料可以满足大多数市场需求我们观察到，最近几年来动力电池回收政策逐渐进入稳定期，国家开始发布白名单鼓励企业进入市场注册企业数量也快速增长，推动行业进入快速发展期长期来看，回收锂钴镍将有效保障电池等环节的金属供应，构建产业闭环

预计2030年市场空间超过1000亿，关注磷酸亚铁锂前三元的发布节奏。

不仅仅是锂电池回收，再生资源的很多子行业都繁荣起来，关注度提升，优化估值视角锂电池回收只是可再生资源子行业之一，我们期待市场会陆续探索更多的可再生资源领域目前，我国可再生资源体系正从1.0版本的前端回收驱动模式向2.0版本的后端需求驱动模式演进2020年以来，细分行业需求加速:动力电池回收，危险废物回收，再生塑料，生物柴油，汽车拆解，家电拆解，酒糟回收等领域方兴未艾对于回收行业来说，渠道壁垒和技术壁垒非常重要我们预计具有渠道和技术优势的公司将迅速扩大规模，有望迎来估值表现的双重提升

建议关注高景气轨道:生物柴油，垃圾焚烧，区域电力公司等。

再生资源的景气方向:动力电池回收，金属危废回收，生物柴油，再生塑料，国内回收网，垃圾焚烧龙头:汉蓝环境，王能环境，三丰环境，伟明环保等积极发展绿色电力，湖北能源和万能电力等其水电和火电业绩继续改善

风险提示融资，补贴支付，EPC结算低预期，产能利用率不足