本报告简介:

高纯石英砂行业技术壁垒高，能够稳定量产的企业很少在供需紧平衡下，有望迎来高度繁荣HJT技术持续迭代，量产招标超预期，产业化进程有望加速

摘要:

下游快速发展+供需紧平衡，高纯石英砂迎来热潮:从需求端来看，伴随着下游光伏装机容量的持续增加和半导体行业需求的不断增加，高纯石英砂需求快速增长，从供给侧来看，全球矿产资源有限，储量逐年减少此外，全球能够稳定量产高纯石英砂的企业只有三家，因此整个行业的供需保持紧平衡未来高纯石英砂行业将迎来繁荣期，价格有望出现一定幅度的上涨

光伏HJT产业化速度超预期:在P型电池向N型电池转型的大趋势下，拓普康电池由于短期性价比高，获得了一定优势，而HJT电池由于技术限制，还需要进一步降低最近HJT工业化加速，量产招标进度超出预期伴随着设备国产化和工艺升级的加快，很多厂商开始加快量产招标目前，虽然HJT组件成本仍高于PERC和TOPCon，但由于晶圆薄化，镀银铜和微晶化的趋势，成本仍有很大的下降空间在2021年HJT招标8.1GW的背景下，2022年的招标规模将加快

中央政府齐心协力帮助光伏产业:在双碳目标的背景下，中央和地方政府出台了一系列政策来响应目标国家发改委，国家能源局5月30日颁布《推进新时代新能源高质量发展实施方案》，生态环境部6月13日发布《减污减碳协同实施方案》，都提到要推进光伏发电建设此外，四川，内蒙古，云南等地方政府也发布了本省的光伏安装计划在中央和地方政府的双重帮助下，光伏产业将同时带动上下游产业的发展

印度对太阳能涂氟背板征收反倾销税:6月15日，印度财政部税务局发布通告，接受印度工商部自2022年3月29日起对原产于中国或从中国进口的除透明背板以外的太阳能涂氟背板征收为期5年的反倾销税由于背板仅占组件成本的3%，且印度背板产能较小，印度组件企业仍需进口大量背板，因此整体上会对中国背板出口造成一定影响但国内企业有望抓住技术优势实现差异化竞争，缓解部分关税的影响

风险提示:行业周期性波动，下游投资不及预期，疫情仍在继续。