数读保险一季报③|“马太效应”加剧寿险业净利降超40%

来源:东方财富 作者:张璠 时间:2022-05-13 22:11

目前,各寿险公司均已完成季报和偿付能力报告的披露。

数据显示,已披露一季度利润的74家寿险公司实现净利润457亿元,较去年一季度的774亿元同比下降41%。

从保险公司规模来看,行业马太效应明显老七一季度净利润达483亿元,超出行业净利润26亿元,占盈利保险公司利润总额的87%,高于2021年的80.8%

从公司类别来看,行业整体盈利状况不佳去年经营状况极佳的银行系和外资寿险公司,第一季度均遭遇盈利窘境,整体净利润不足5亿元,较去年同期下滑90%以上

马太效应加剧

寿险公司2022年一季度整体业绩不理想,原因是渠道端代理人改革的深化和负债端的投资收益总体来看,74家披露一季度利润的寿险公司一季度实现净利润457亿元,较去年一季度的774亿元同比下降41%

从企业规模来看,行业收入主要集中在大型保险公司,趋势强于去年同期马太效应显而易见

数据显示,寿险行业老七一季度除太平人寿外均实现盈利,净利润483亿元,占本季度行业盈利保险公司利润总额的87%,较2021年同期的80.8%增长6.2%,与此同时,本季度寿险行业净利润亏损42家,合计亏损99.97亿元企业数量比2021年一季度增加23家,亏损额增加7.1倍

北京工商大学保险研究中心副秘书长宋表示,保险业的马太效应一直存在,但并不意味着强者恒强已经成为牢不可破的定局行业的马太效应一直存在但是,还需要考虑大型保险公司的具体定义从观察中可以发现,虽然前几名公司的市场份额一直比较高,但是前10名的保险公司名单一直在动态变化

对外经济贸易大学保险学院风险管理与保险系主任何表示,大型寿险公司与中小型寿险公司在利润和业务上的分化是市场发展的自然结果。

在整个保险行业高速发展的时候,我们自然可以保证大公司和小公司有‘饭’吃伴随着近几年保费增速放缓,增量竞争转化为存量竞争,小公司争夺大公司市场份额自然会越来越难何肖伟说,这很正常,这种趋势还会继续,大公司的优势会越来越突出

同时,何肖伟也表示,中小寿险公司目前的困境只是相对的,在不同领域寻求差异化竞争和定位优势可能是打破局面的关键。

大公司的竞争力是相对的,小公司的运营会越来越困难,但也不是没有空间我们这里说的大中小寿险公司的分化,不仅体现在收入上,还体现在业务上何肖伟表示,对于小公司来说,关键可能不在于我们所说的代理转型或者渠道端改革,而在于差异化竞争,寻找不同领域的竞争优势比如股东优势,某个细分领域的优势看领域,抓住特色,打响品牌...对于小公司来说,战略导向和选择是最重要的

债务和投资双重压力。

寿险业一季度整体表现低迷。

总体来看,已披露一季度利润的74家寿险公司一季度实现净利润457亿元,较去年一季度的774亿元同比下降41%,其中,74家企业中,仅有33家实现盈利,不足半数,净利润较2021年同期增长的仅有20家,满足上述两个条件的仅有5家。

以2021年表现良好的银行系寿险公司和合资公司为例。

数据显示,2021年,除CIGNA人寿外的10家银行系保险公司均实现年度净利润正增长,10家公司合计保险业务收入3126.28亿元,同比增长9.23%,同时,10家企业共实现投资收益674.08亿元,同比增长21.52%。

另一方面,2022年一季度,中邮人寿,光大永明人寿,建信人寿等10家银行系寿险公司仅实现净利润3.05亿元,较去年同期的57.3亿元下滑95%,其中,中荷人寿,中信保诚人寿等7家公司净利润未达到1亿元。

同时,也有合资寿险公司在2021年也有不错的表现数据显示,已披露业绩的18家合资寿险公司,2022年一季度仅实现净利润0.48亿元,与去年同期的48.1亿元相比,同比下降99%,其中,合资寿险公司净利润为负的有6家,净利润不足1亿元的盈利公司有6家,净利润增长的只有3家

何指出,本季度银行系和外资寿险公司业绩不理想或为寿险业乃至金融业的缩影,是疫情,经济环境,业务经营等因素综合作用的结果。

公司的业绩跟微观层面的运营有很大关系这部分无法验证我们只能尝试给出一些宏观的,行业的,整体的原因何肖伟说,疫情之下,保险业,甚至金融业,服务业,第三产业,制造业都会受到一定程度的影响,这是一个很直接的原因

第一个层面是宏观层面的居民需求下降何肖伟说,收入直接影响支付能力,这是疫情带来的负面影响,受影响的不仅仅是保险业第二个层面是寿险业自身的转型,包括代理人的流失和新渠道的建立无论企业选择高层代理还是银保渠道,都要承受过渡和转型的阵痛

数据显示,2022年一季度,上证综指从年初的3600点跌至3200点,累计下跌10.14%,年化收益率—36.43%,深证成指累计下跌18.44%,a股五大上市保险公司中,新华人寿总投资收益率同比下降3.9%,中国人寿总投资收益率同比下降2.56%,中国太保总投资收益率下降0.9%,中国平安总投资收益率下降0.8%同时,在已披露数据的寿险公司中,综合投资回报率为负的公司有52家,投资回报率超过1%的公司只有7家

在个人销售遇到较大困难的情况下,银保渠道本来就是转型的一条出路本季度寿险公司在银行业表现不佳可能有其特殊原因,何指出,这与宏观环境密切相关当投资者自身受到疫情冲击时,很难买到保险产品在这种情况下,银行本身也可能面临很大的困境,银保渠道也可能受到影响当然,这一切都需要公布保费收入,承保利润等更具体的数据,才能得出确切的结论

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